证券从业资格

1.下列有关上市公司特殊财务分析指标的说法中，正确的是（）。

单选题

A. 对投资者来说，每股收益不适宜在不同行业、不同规模的上市公司之间进行比较~||~－支股票的市盈率越高，股票的投资价值越大，但投资该股票的风险也越大~||~每股净资产是股票的最低价值~||~市净率较低的股票，投资价值较高

2.下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。

单选题

A. 资产总额-负债总额~||~流动资产总额-负债总额~||~流动资产总额-流动负债总额~||~速动资产总额-流动负债总额

3.下列关于资本资产定价模型的说法中，正确的有（）。

多选题

A. 如果市场风险溢酬提高，则所有资产的风险收益率都会提高，并且提高的数值相同~||~如果无风险收益率提高，则所有资产的必要收益率都会提高，并且提高的数值相同~||~对风险的平均容忍程度越低，市场风险溢酬越大~||~如果某资产的β=1，则该资产的必要收益率=市场平均收益率

4.相比其他股权筹资来说，下列关于吸收直接投资的筹资特点中说法不正确的有（）。

多选题

A. 能够尽快形成生产能力~||~资本成本较低~||~不易进行产权交易~||~信息沟通困难

5.初始资本投入较少，资本增值较快，处于成长初期或扩张期的企业适合的股权激励模式是（）。

单选题

A. 股票期权模式~||~限制性股票模式~||~股票增值权模式~||~业绩股票激励模式

6.某企业打算继续使用旧机器，该机器是5年前以60000元购入的，残值率为10%，预计尚可使用3年，税法规定使用年限6年，目前变现价值为14000元。假定所得税税率为25%，则继续使用该设备初始的现金流出量为（）元。

单选题

A. 14000~||~13750~||~14250~||~17900

7.下列各项中，属于约束性固定成本的有（　）。

多选题

A. 保险费~||~房屋租金~||~设备折旧~||~职工培训费

8.H公司按照面值的110%发行债券进行筹资，共发行了每张面值100元的债券10000份，利率为8%，期限为6年，发行费用率为5%，企业所得税税率为20%，若考虑时间价值的话，该批债券的资本成本率为（）。

单选题

A. 5.51% ~||~7.09% ~||~7.64% ~||~7.49%

9.下列关于价格运用策略的说法中,不正确的有( )

多选题

A. 现金折扣是按照购买数量的多少给予的价格折扣~||~目的是鼓励购买者多购买商品~||~尾数定价适用于高价的优质产品~||~推广期一般应采用高价促销策略~||~对于具有互补关系的相关产品~||~可以降低部分产品价格而提高互补产品价格

10.资本资产定价模型的局限性表现在( )

多选题

A. 某些资产或企业的β值难以估计~||~由于经济环境的不确定性和不断变化~||~使得依据历史数据估算出的β值对未来的指导作用必然要打折扣~||~CAPM是建立在一系列假设之上的~||~其中一些假设与实际情况有较大的偏差~||~没有提供对风险与收益之间的一种实质性的表述

11.下列各项关于债券投资的说法中，不正确的是（　）。

单选题

A. 债券要素包括债券面值、债券票面利率、债券到期日~||~只有债券价值大于其购买价格时，才值得投资~||~债券价值指的是未来收到的利息和本金的现值~||~一般来说，经常采用票面利率作为折现率

12.下列关于可转换债券的回售条款的说法中，不正确的是（）。

单选题

A. 回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定~||~回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时~||~回售对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险~||~回售条款有回售时间回售价格和回售条件等规定

13.下列各项中，不属于长期借款的例行性保护条款的是（　）。

单选题

A. 要求定期向提供贷款的金融机构提交财务报表~||~不准在正常情况下出售较多的非产成品存货~||~要求公司的主要领导人购买人身保险~||~如期清偿应缴纳税金和其他到期债务

14.在投资收益不确定的情况下,按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数是( )

单选题

A. 实际投资收益~||~期望投资收益~||~必要投资收益~||~无风险收益

15.特种决策预算，一般都要纳入日常业务预算体系。（）

判断题

16.某公司是一家上市公司，相关资料如下：资料一：2009年12月31日的资产负债表如下：资产金额负债及所有者权益金额货币资金2000短期借款750应收账款1250应付账款2250存货3000预收账款1500固定资产4000应付债券1500无形资产50股本（每股面值1元）3000 0留存收益1300资产合计10300负债及所有者权益合计10300该公司2009年的营业收入为12500万元，营业净利率为12％，股利支付率为50％。资料二：经测算，2010年该公司营业收入将达到15000万元，营业净利率和股利支付率不变，无形资产也不相应增加。经分析，流动资产项目与流动负债项目（短期借款除外）随营业收入同比例增减。资料三：该公司2010年有一项固定资产投资计划，投资额为440万元，各年预计净现金流量为：NCF0=-440万元，NCF1～4=60万元，NCF5～9=80万元，NCF10=120万元。该公司设定的折现率为10％。资料四：该公司决定于2010年1月1日公开发行股票，每股面值1元，公司确定的发行价为10元/股，筹资费率为2％，预计股利逐年增长率为5%。假设该公司适用的所得税税率为25％。相关的资金时间价值系数表如下： ti=10%1234910(P/F,10%,t)0.90910.82640.75130.68300.42410.3855(P/A,10%,t)0.90911.73552.48693.16995.75906.1446要求：（1）根据资料一计算2009年的每股股利；（2）根据资料一、二、三按销售百分比法确定2010年需要增加的资金数额以及2010年对外筹资数额；（3）根据资料三计算固定资产投资项目的净现值；（4）根据资料四计算2010年发行股票的资本成本。

填空题

17.下面关于财务管理环节的表述正确的有（）。

多选题

A. 财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来趋势的过程~||~财务预算是指根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程~||~财务决策是利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程~||~财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算过程

18.下列各项中,能够造成变动制造费用耗费差异的有（）｡

多选题

A. 直接材料质量次，废品过多~||~间接材料价格变化~||~间接人工工资调整~||~间接人工的人数过多

19.债权人与所有者的矛盾表现在未经债权人同意，所有者要求经营者（）。

多选题

A. 投资于比债权人预期风险要高的项目~||~发行新债券而致使旧债券价值下降~||~发放股票股利~||~发行股票

20.下列项目中，属于转移风险对策的有（　）。

多选题

A. 进行准确的预测~||~向保险公司投保~||~租赁经营~||~业务外包